Ubicada a 24 Kms. al norte de Puerto Natales, este Monumento Natural está formado por tres cavernas y un conglomerado rocoso denominado “Silla del Diablo”. La mayor de estas cavernas se encuentra a 150 metros sobre el nivel del mar y sus dimensiones son: 30 metros de alto, 80 metros de frente y 200 metros de profundidad.
El interés científico del lugar está dado por el hallazgo, en 1895, de piel, huesos y otros restos de un animal extinto: el MILODON (Mylodon darwini), un herbívoro de grandes dimensiones que se extinguió, probablemente, a fines del pleistoceno. Aparte de la importancia histórica, científica y cultural que posee el área de la Cueva del Milodón, ella ofrece un atractivo adicional: el de su paisaje y vida natural. El área corresponde a una zona de transición entre la estepa y el bosque y su flora típica la forma el ñire, el calafate y el romerillo. La vida animal es abundante, especialmente en aves.